下半年亚太经济展望温和改善，电子和半导体出口反弹是主要驱动力。韩国、台湾和越南近期均录得两位数同比出口增长，得益于AI相关需求以及科技供应链库存回补。
但内需表现不均。中国消费仍显疲软，房地产行业低迷和居民资产负债表谨慎构成拖累。印度凭借基础设施投资和服务出口继续领跑区域增长，但通胀仍高于央行舒适区间。
货币政策出现分化。印度央行预计将维持高利率直至通胀明显回落，而韩国央行和泰国央行若增长与通胀配合，可能在今年晚些时候开始降息。印尼则在美联储潜在降息前应对汇率波动。
对大宗商品市场而言，区域增长图景同时影响贵金属和半导体。亚洲电子需求强劲支撑白银工业消费，印度和中国珠宝购买韧性则为黄金实物需求提供底部。若全球同步进入宽松周期，美元走弱将为金属价格提供额外支撑。
亚太贵芯资讯预计2024年亚太GDP增速将稳定在4.5%左右，北亚科技出口商表现优于大市，东南亚制造枢纽受益于供应链多元化。主要风险是中国经济放缓超预期以及航运路线地缘政治扰动。
